Verstrengeling van financiële markten kan opnieuw een wereldwijde crisis veroorzaken

Na de banken staan nu ook landen, en munten, onder druk door de onderlinge, ongecontroleerde, verstrengeling van de financiële markten. Deze verstrengeling is een van de belangrijke oorzaken van de kredietcrisis, die in de zomer van 2007 begon. Inmiddels heeft het besmettingsgevaar die de verstrengeling met zich meebrengt, zich uitgebreid van banken naar landen. De huidige schuldencrisis in Europa maakt dat duidelijk. Misschien is de kredietcrisis zelfs pas de eerste fase van een grote besmetting en luidt de huidige crisis een tweede fase in.

Dat is een van de bevindingen in de publicatie ‘De grote besmetting. De macro-economie van de krediet- en schuldencrisis’, die de Stichting Maatschappij en Onderneming vandaag uitbrengt. In dit boek beziet de auteur – prof.dr. Frank den Butter (VU) – de oorzaken en gevolgen van de kredietcrisis in 2007 en de daaropvolgende ‘grote recessie’ en schuldencrisis vanuit een macro-economisch perspectief.

Begrotingsdiscipline eurolanden is essentieel

Het fenomeen besmetting is in dit boek een belangrijk thema bij de analyse van zowel de kredietcrisis als de schuldencrisis. Deze ‘grote besmetting’ mag de burger en belastingbetaler niet nog meer geld en dus welvaart kosten. De uitdaging is dan ook om de kwalijke gevolgen van besmetting te beperken. Den Butter signaleert in dit kader een aantal beleidsopgaven. Een van de opgaven om een nieuwe grote crisis in de toekomst te helpen voorkomen, ligt op het bordje van de EU. De schuldencrisis en de financiële verstrengeling van de eurolanden, maken duidelijk dat het zaak is nu echt werk te maken van een geloofwaardige prikkel tot begrotingsdiscipline van de eurolanden.

Misverstanden over crisis ontzenuwd

Het macro-economisch perspectief in dit boek biedt een goede aanscherping en inperking van de vele meningen over het hoe en waarom van de crisis, en over hoe het in de toekomst anders moet. Een aantal misverstanden over de crisis wordt daarbij ontzenuwd. Zo zijn het niet de bonussen maar de winsten van de banken die inperking behoeven. Het toezicht moet zich richten op het hele financiële systeem wereldwijd en niet alleen op de individuele banken. En bij een goede stok achter de deur voor begrotingsdiscipline kan de euro zonder politieke unie.

*******************

Prof.dr. Frank A.G. den Butter, De grote besmetting. De macro-economie van de krediet- en schuldencrisis, Den Haag: Stichting Maatschappij en Onderneming, 2010-05/06. ISBN 978-90-6962-233-0. Bestelnummer: 0356

Publicaties - €17,50 – zijn te bestellen via onze website.

SMO organiseert op 11 november 2011 ook een symposium over dit onderwerp. Meer informatie over dit symposium staat binnenkort op onze website: www.smo.nl.